来自 美味 2021-09-24 11:19 的文章

ESG投资布局进入快车道

随着碳中和和二氧化碳排放峰值目标的提出,基金ESG(环境、社会和公司治理)投资迎来新的发展机遇。数据显示,2021年,国内ESG公募基金产品数量和规模正经历爆发式增长。
 
规模超过2000亿元。
 
2013年国内出现了第一只ESG主题基金。Wind数据显示,截至2021年9月23日,国内直接以ESG命名的主题基金有27只,泛ESG基金有188只(不同份额不合并),总规模已超过2200亿元,较2020年底增长近一倍。基金的ESG投资布局进入快车道。
 
据不完全统计,包括嘉实、华夏、汇添富在内的68家基金公司参与了泛ESG主题基金的发行。收获基金表示,实现“双碳”目标对资产管理行业的投资体系和能力建设提出了更高的要求,同时蕴含着巨大的投资机会。
 
一是未来随着宏观和产业政策以及投资者偏好的加速,对资产质量和价值的影响将加速,未来ESG一体化战略将具有长期内生驱动力。
 
其次,ESG投资的本质是将可能影响企业长期业绩的非财务指标纳入投研范围。其核心是外部因素的内部化,本质是价值导向投资。核心特征是将社会责任纳入投资决策,从而改善投资结构,优化风险控制,最终获得更高的长期效益。
 
期待绿色标准体系。
 
在碳中和、二氧化碳排放峰值的目标下,ESG基金成为行业新宠,但ESG基金的持有标准模糊,需要达成行业共识。
 
根据中信证券和支钉公司公开发行基金季报分析,截至2021年一季度末,ESG主题基金的三大尴尬股分别为贵州茅台、腾讯控股和中国中富。截至二季度末,尴尬股前三名分别为当代安普瑞斯科技有限公司、腾讯控股、贵州茅台。相关行业人士直言,ESG基金产品是否足以实现ESG投资还是个问题。
 
业内人士认为,既要定性地看待产品的投资理念、投资范围和选股标准,也要注重量化指标的披露,如投资组合层面的碳足迹、绿色收益比与基准的比较等。这些量化指标可以更客观、更准确地展现投资组合的最终表现。
 
目前,从环境披露和环境评估到绿色低碳资产管理产品的定义和认证,资产管理行业需要构建一套相互关联的标准体系,帮助大家达成共识。希望主管部门能够出台并制定一套绿色标准体系,如低碳产业目录和标准、低碳金融产品认证体系等,引导资金流向真正的绿色领域。
 
有更强的韧性。
 
对于普通投资者来说,是否买入ESG相关主题基金,取决于ESG基金能否获得更多收益。
 
研究表明,在新冠肺炎疫情爆发期间,a股上市公司的跌幅越大,整体ESG评级越低。高评级的ESG公司在面临系统性风险时更有韧性。对于基金投资者来说,选择ESG相关基金意味着更稳定的投资。
 
嘉实基金告诉记者,目前的政策法规和相关产业结构正在脱碳。高污染、高能耗、高碳的传统产业将逐步被绿色产业或相关产品所取代。与此同时,一些符合“双碳”转型的科技产业将迎来巨大的投资机会,如环保产业和新能源产业在过去一年迎来政策红利期。
 
因此,在政策、投资者偏好、ESG整合趋势等多重因素的驱动下,投资者逐渐将ESG标准加入到对基金产品和基金经理的评估筛选中。相关机构数据研究发现,“双碳”等环保政策对基本面的影响已经开始体现在市场预期和股价上。